"СУАЛ" собирается поглотить третий в России по величине алюминиевый холдинг "Металлург".
В мае-июне решения о переходе на единую акцию примут акционеры обеих компаний, а сама сделка завершится к концу года. По мнению аналитиков, слияние заставит выйти из числа акционеров "Металлурга" конкурента "СУАЛа" - "Русал", который в конце прошлого года стал владельцем 14% акций "Металлурга".
ОАО "Металлург" (Ленинградская обл.) объединяет завод "Волховский алюминий" и пикалевское объединение "Глинозем", которые ежегодно выпускают около 20 000 т алюминия и около 250 000 т глинозема. "Металлург" вместе с Волгоградским алюминиевым заводом находятся под управлением компании "СевЗапПром". Около 80% акций "Металлурга" совместно контролируются "СУАЛом" и акционерами "СевЗапПрома", 14% принадлежат "Русалу". В 2003 г. прибыль "Металлурга" составила 8,6 млн руб. при выручке в 48 млн руб. Основными акционерами "СевЗапПрома" являются структуры, близкие предпринимателям Михаилу Шлоссбергу и Александру Бронштейну.
Группа "СУАЛ" - второй по величине российский алюминиевый холдинг. Ее выручка в 2003 г. составила $1,7 млрд. Заводы группы выпускают более 860 000 т первичного алюминия. ОАО "СУАЛ" - головная компания холдинга, в которую в качестве филиалов входят Иркутский, Богословский, Уральский, Кандалакшский и Надвоицкий алюминиевые заводы.
Вчера "СУАЛ" сообщил о проведении 31 мая внеочередного собрания акционеров, на котором будет обсуждаться вопрос о присоединении "Металлурга" к холдингу. Как сообщила заместитель руководителя департамента внешних связей "СУАЛа" Ольга Слепцова, после обмена акций "Металлурга" на акции "СУАЛа" "Металлург" прекратит свое существование как юридическое лицо. А входящие в него заводы получат статус филиалов алюминиевого холдинга. Она отказалась назвать коэффициенты обмена акций, сообщив, что они будут определены к 29 апреля. Пока определена лишь цена выкупа акций "СУАЛа" у тех акционеров холдинга, кто не примет участия в собрании или проголосует против объединения, - 17,71 руб. за акцию.
"Это объединение произойдет в рамках договоренностей между акционерами "СУАЛа" и "Металлурга", которые были достигнуты еще в 2002 г. ", - напоминает Слепцова. Тогда "СУАЛ" договорился с владельцами "СевЗапПрома" об объединении принадлежащих им алюминиевых активов. "СУАЛ" пообещал основным владельцам "СевЗапПрома" 18% акций холдинга в обмен на их пакеты в предприятиях. В прошлом году представители холдинга вошли в советы директоров ВАЗа и "Металлурга", а менеджеры "СевЗапПрома" вошли в совет директоров "СУАЛа".
Источник, близкий к "СевЗапПрому", сказал "Ведомостям", что слияние с "СУАЛом" будет одобрено на годовом собрании "Металлурга", которое намечено на июнь. "Мы давно ждем, когда "СУАЛ" выполнит условия сделки и присоединит к себе наши предприятия", - говорит источник. Он утверждает, что скорее всего стороны будут придерживаться договоренностей двухлетней давности и в обмен на 80% акций "Металлурга" и почти 100% акций "Волгоградского алюминия" их основные акционеры получат около 18% "СУАЛа". Процесс консолидации "Металлурга", говорит менеджер, должен завершиться к концу года. Сроки консолидации ВАЗа пока не определены. По словам Слепцовой, этот вопрос пока не обсуждался руководством "СУАЛа".
В прошлом году конкурент "СУАЛа" - "Русал" приобрел на аукционе 14% -ный госпакет "Металлурга". В "Русале" пока воздерживаются от комментариев по поводу объединения "Металлурга" с "СУАЛом". "Как миноритарный акционер "Металлурга", мы будет всеми законными способами отстаивать свои права, - говорит пресс-секретарь "Русала" Вера Курочкина. - Сейчас мы рассматриваем несколько вариантов возможных действий с нашей стороны".
Аналитики полагают, что "Русалу" бессмысленно становиться миноритарием "СУАЛа". По оценке Василия Николаева из "Тройки Диалог", "Русал" может получить в обмен на акции "Металлурга" около 1% "СУАЛа". "Этот пакет не даст никаких прав "Русалу". Холдинг не сможет ввести своего представителя в совет директоров конкурента и получать какую-либо информацию о его деятельности", - отмечает Николаев. Александр Агибалов из "Атона" предполагает, что "Русал", скорее всего, продаст свои акции "СУАЛу".
