Приближение к надиру
/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ За последнюю неделю падение цен на китайском рынке стали явно замедлилось. Хотя многие трейдеры пересматривают цены практически каждый день, опуская их все ниже, в целом основные виды стальной продукции подешевели за неделю на $10-30 за т. Правда, они и так уже близки к уровню себестоимости для многих производителей. Средний уровень рыночных цен на арматуру HRB335 средних размеров к началу сентября сократился в восточных провинциях до 3700-3800 юаней ($542-556) за т с металлобазы, а горячекатаные рулоны снизились до 3650-3700 юаней ($534-542) за т.
Большинство китайских металлургических компаний в третьей декаде августа откорректировали свои отпускные цены на прокат, однако разброс при этом оказался очень большим. Так, если одни производители были готовы продавать арматуру и/или горячекатаные рулоны всего по 3500-3600 юаней ($512-527) за т EXW, то другие компании установили цены на уровне более 4000 юаней ($586) за т EXW. Впрочем, спрос на их продукцию практически отсутствует независимо от цены. Потребители выжидают, не совершая новых закупок.
Так как многие предприятия несмотря на рыночный спад не сократили объемов выпуска или сократили их лишь в незначительной степени, складские запасы увеличиваются высокими темпами. В частности, по данным Mysteel, в районе Шанхая к концу августа на металлобазах скопилось около 420 тыс. т арматуры, тогда как обычный уровень составляет 270-300 тыс. т. Во многих городах страны в избытке также горячий прокат.
Китайская металлургическая ассоциация CISA, как и во время аналогичного падения цен в феврале, призывает своих членов умерить пыл и уменьшить выплавку стали, а также рекомендует правительству принять меры по ограничению объемов производства. Однако, если полгода назад речь шла, действительно, о кардинальных мерах (требование не выпускать продукции без конкретных заказов, остановка не востребованных мощностей, отказ от проектов расширения), то сейчас все ограничивается дежурными призывами к осторожности. Правительство заявляет об ужесточении порядка выдачи новых лицензий на производство арматуры и катанки, избыток предложения которых наиболее очевиден, финансисты обращают внимание на сокращении объемов кредитования промышленных компаний во втором полугодии, но все это – меры долгосрочного характера.
Судя по всему, в самом Китае не считают нынешнее падение цен на сталь серьезной проблемой. Многие аналитики предсказывают, что уже в ближайшие одну-две недели произойдет стабилизация, еще столько же уйдет у потребителей на расходование имеющихся запасов, так что уже в начале октября или даже в конце сентября покупательская активность снова возрастет, а цены опять пойдут вверх. Сторонники этой точки зрения указывают на высокие темпы роста китайской экономики, а также постепенное преодоление кризиса США, Японией и некоторыми европейскими странами, что должно стимулировать спрос на китайские товары.
Помимо всего прочего, CISA обратилась к правительству и с просьбой о дальнейшем увеличении возврата НДС экспортерам стали. Сейчас поставщики получают обратно от 53 до 88% от суммы уплаченного налога (от 9 до 15 из 17% НДС). CISA предлагает полностью возмещать НДС производителям стальной продукции с высокой добавленной стоимостью (холоднокатаные рулоны, сталь с покрытием, легированная сталь) с целью поощрения экспорта, однако подобные решения в Китае, как известно, быстро не принимаются.
Безусловно, падение внутренних цен привели к тому, что китайские компании начали проявлять больший интерес к поставкам за рубеж, а их котировки резко снизились. В последние дни сообщалось, в частности, о предложениях для корейских потребителей по арматуре по $540-560 за т CFR, горячекатаным рулонам по $565-580 за т CFR, коммерческой толстолистовой стали, примерно, по $570 за т CFR, а также о заключении контрактов с индийскими покупателями на продажу горячего проката по $560-570 за т CFR. В Восточной и Юго-Восточной Азии появились китайские холоднокатаные рулоны по $610-630 за т FOB. По некоторым данным, китайцы могут в ближайшее время вернуться на американский рынок катанки с ценами менее $600 за т CIF.
Все это беспокоит многих аналитиков. Китайский горячий прокат стоимостью порядка $560-580 за т CFR может оказаться более чем конкурентоспособным в Европе или на Ближнем Востоке, где аналогичная продукция, скажем, российского производства еще в первой половине августа перешагнула рубеж $600 за т CFR. Европейцы опасаются, что китайские поставки могут сорвать повышение цен на листовую сталь, намеченное на четвертый квартал.
Однако пока что серьезной экспансии китайцев на внешние рынки все-таки не было замечено. По-видимому, металлурги, по большей части, считают, что внутренний рынок скоро восстановится, а договариваться о поставках в страны ЕС, например, сейчас можно не раньше чем на декабрь, когда спрос на стальную продукцию в регионе уже упадет. Судя по всему, в сентябре китайские компании не будут проявлять значительной активности за рубежом, но если их ожидания, связанные с быстрым возобновлением роста внутри страны, не оправдаются, в октябре китайская сталь появится на мировом рынке уже в весьма серьезных количествах.
