Основатели ТМК вышли из бизнеса.
«Трубная металлургическая компания» (ТМК) подтвердила, что основатели компании Сергей Попов и Андрей Мельниченко продали 33% акций ТМК своему партнеру Дмитрию Пумпянскому. Таким образом, с учетом доли Bravecorp Ltd (13,8%) и Tirelli Holdings Ltd (16,2%), на которые накануне господин Пумпянский перевел с TMK Steel Ltd 30% акций, он стал единоличным владельцем ТМК. Официально сумма сделки не называется. «Коммерсантъ» со ссылкой на собственные, близкие к сделке источники, утверждает, что пакет акций был продан за сумму «около $1,3 млрд».
Сергей Попов, который считается основателем ТМК, заявил, что по мнению менеджмента компании, ТМК достигла определенного рубежа в своем развитии. Попов и Мельниченко в дальнейшем намерены сосредоточиться на работе с другими промышленными и банковскими активами.
Основатели расформированной в 2004 году группы МДМ господа Попов и Мельниченко неплохо заработали. По сведениям Ъ, в 2000 году они потратили на приобретение Волжского трубного завода $40 млн. Позднее за Таганрогский меткомбинат заплатили $80 млн. Дороже всего им обошелся Северский трубный завод (CТЗ) – около $100 млн. Виктор Макушин, владелец МАИР, в 2001 году продавший 52% акций CТЗ группе МДМ, подтвердил Ъ эту оценку.
При этом вложенные в трубный бизнес $220 млн господа Попов и Мельниченко вернули себе уже в 2003 году. Тогда им принадлежало 67% акций ТМК, господину Пумпянскому – 33%. По соглашению Дмитрий Пумпянский выкупил у партнеров пакет в 34% за $270 млн. Таким образом, рентабельность всей сделки для господ Попова и Мельниченко составила около 600%. Этот показатель чуть ниже роста индекса РТС, который с 2000 года вырос на 700%.
Однако, если исходить из суммы нынешней сделки, вся компания оценивается сейчас в $3,9 млрд. Оценки аналитиков выше. По словам аналитика «Метрополя» Дениса Нуштаева, до выдачи пятилетнего кредита самому господину Пумпянскому в размере $855,3 млн ТМК оценивалась в сумму до $5 млрд, с учетом долгов – около $4 млрд. Аналитик «Уралсиба» Кирилл Чуйко оценивает компанию в $5-5,6 млрд.
Таким образом, размещая самостоятельно свой пакет, господа Попов и Мельниченко могли бы получить за свою долю в среднем $1,6 млрд. Но, как говорят эксперты, им было бы сложно продать весь пакет целиком за хорошие деньги. Замгендиректора IR-агентства FlachComm Дмитрий Судаков считает, что треть такой крупной компании, как ТМК, рынок может просто не переварить.
Насколько разошлась оценка партнеров Дмитрия Пумпянского с рыночной оценкой ТМК, станет ясно в середине ноября. На это время запланировано размещение ценных бумаг компании. Господин Пумпянский может разместить на РТС и Лондонской фондовой бирже до 31% акций. Ранее инвестбанкиры утверждали, что объем размещения составит до $1 млрд. По данным Ъ, Дмитрий Пумпянский еще не определился с окончательными параметрами. С каким пакетом выходить на рынок, покажет road-show, которое должно начаться на этой неделе.
