Обзор РА «Русмет» тенденций мирового рынка лома меди и алюминия
МЕДЬ
США
Предварительное значение индекса деловой активности PMI в сфере производства США за ноябрь составило 48,8, что является максимумом за последние четыре месяца.
Индекс доллара, который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют находится на уровне 105,89.
Китай
Ожидается, что цены на жилье в Китае снизятся на 6% в 2024 году, замедлившись с прогнозируемых в августе 8,5%, и стабилизируются в 2026 году. Меры политической поддержки, включая снижение первоначальных взносов и налоговые льготы, способствуют восстановлению рынка. Прогнозируется, что продажи недвижимости сократятся на 5% в 2025 году, что выше предыдущих прогнозов.
SMM отмечает, что если США повысят пошлины для Китая, то доля экспорта медных труб из Китая в США снизится. Из-за опасений по поводу повышения тарифов трейдеры приостановили закупку вторичного медного сырья, что усугубило дефицит сырья на рынке. Разница в цене между катодной медью и медным ломом продолжала сокращаться. В ближайшей перспективе ожидается волатильность цен на медь.
Запасы меди и данные по фьючерсам
На LME, согласно данным от 29 ноября о запасах меди, запасы составили 271 тыс. тонн. Фьючерсные котировки меди на SHFE составили 73 860 юаней/т.
Производство меди
Компания «Vedanta Resources» объявила о намерении инвестировать вложить 2 млрд долларов в медные проекты в Саудовской Аравии. Речь идет о возведении нового медеплавильного и рафинировочного завода, который будет выпускать 400 тыс. тонн продукции в год, а также о предприятии по производству медной катанки для электрических кабелей. Его производственная мощность оценивается в 300 тыс. тонн. Как сообщает компания, полный запуск предприятий намечен на 2026 год. Объекты будут расположены в специальной экономической зоне Рас-эльХайр в Саудовской Аравии. Реализация проектов «Vedanta Resources» осуществляется в соответствии с меморандумом о взаимопонимании, подписанным дочерним предприятием VEDL «Vedanta Copper International» с Министром инвестиций и Министром промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии.
По данным Чилийского статистического бюро, в октябре было произведено 492 804 т меди. Рост относительно октября прошлого года составил 6,7%, и отражает постепенное восстановление производства к допандемийному уровню.
McEwen Copper находится в поиске инвестиций в размере 2,5 млрд долларов для строительства медного рудника Los Azules в Аргентине. Проект, который, как ожидается, будет производить 175 000 тонн в год, нацелен на получение налоговых льгот Аргентины и привлек интерес таких компаний, как BHP и Nuton компании Rio Tinto.
АЛЮМИНИЙ
Глобальные обновления
Согласно предварительным данным, опубликованных Евростатом, по итогам ноября 2024 г. инфляция в еврозоне составит 2,3%, что выше уровня октября, когда она составила 2%.
Ожидается, что в ноябре самый высокий годовой показатель будет в секторе услуг (3,9% по сравнению с 4,0% в октябре), за которым следуют продукты питания, алкоголь и табак (2,8% по сравнению с 2,9% в октябре), неэнергетические промышленные товары (0,7% по сравнению с 0,5% в октябре) и энергоносители (-1,9% по сравнению с -4,6% в октябре). С точки зрения значимости в 2024 год, услуги являются компонентом, который вносит наибольший вклад в общую инфляцию в еврозоне, на него приходится около 44,9% расходов домохозяйств.
Среди стран самые высокий годовой темпы инфляции в ноябре был зафиксирован в Бельгии (5%), за ней следует Хорватия (4%), Нидерланды и Эстония (3,8%). Самые низкие показатели наблюдаются в Ирландии (0,5%), Люксембурге (1,1%), Италии (1,6%).
Китай
Как сообщает SMM, после отмены налоговых льгот ценовое преимущество китайских алюминиевых пластин/листов, полос и фольги на зарубежном рынке значительно сократится, данная мера значительно окажет давление на общее настроение рынка. Рассматривая такие продукты как алюминиевые пластины/листы, полосы и фольга, ряд зарубежных предприятий имеют недостаточные мощности для обеспечения необходимого уровня производства и страны сильно зависят от китайских поставок. В таком случае, ожидается, что объем экспорта не будет существенно затронут после повышения платы за обработку. Однако для других товаров, где зарубежные мощности не являются ограниченными, ценовое преимущество китайских заводов является почти единственной причиной, по которой эти предприятия могут занять место на зарубежном рынке. Предприятия, теряющие объемы зарубежных заказов будут корректировать свои стратегии, чтобы более агрессивно конкурировать на внутреннем рынке. В последние годы ежемесячный экспорт алюминиевых полуфабрикатов из Китая в основном составлял от 400 000 до 600 000 т, причем наибольшую часть составляли алюминиевые пластины/листы и полосы, ежемесячный объем экспорта которых в основном составлял от 200 000 до 350 000 т. Ежемесячные объемы экспорта алюминиевой фольги обычно превышали 100 000 т.
С фундаментальной точки зрения, многие предприятия в настоящее время имеют низкие уровни запасов, а высокие издержки привели к низкой рентабельности, что привело к ограниченному обороту грузов. Что касается спроса, то на прошлой неделе производительность алюминиевых предприятий оставалась стабильной, новые мощности постепенно запускались в Синьцзяне, продвигались проекты по замене мощностей в Гуйчжоу. Однако из-за высоких затрат на глинозем и трудностей с закупками скорость ввода в эксплуатацию новых проектов начала замедляться.
Запасы алюминия и данные по фьючерсам
На LME, согласно данным от 29 ноября о запасах алюминия, запасы снизились и составили 696 тыс. тонн. Фьючерсные котировки алюминия на SHFE составили 20 335 юаней/т.
Производство алюминия
Республика Корея в октябре импортировала российского алюминия на $96,5 млн, что стало максимальным месячным значением с июня 2012 года. За 10 месяцев 2024 года Россия поставила в Южную Корею этого металла на $700,5 млн, в то время как за весь 2023 год показатель был на уровне $700,6 млн.
Подробные обзоры можно получить в еженедельном «Обзоре рынка лома черных и цветных металлов». Получить его можно по ссылке.
