Китайский золотодобывающий гигант осваивает новый вид инвестиций
Zijin Mining Group, крупнейшая китайская золотодобывающая компания, выходит на рынок стримингового финансирования добычи драгоценных металлов. Этот шаг призван увеличить поставки золота на фоне стремительного роста цен на драгметаллы.
Стриминговое финансирование предполагает авансовые выплаты разработчикам месторождений в обмен на долю в будущей добыче. Через свой новый фонд, первый в истории китайских добывающих компаний, Zijin планирует инвестировать $200-400 млн в 2025 году, сосредоточившись на проектах в Африке и Южной Америке. Как пояснила Лиза Лю, управляющий директор дочерней компании Gold Mountains Asset Management, стратегия направлена на поиск качественных, но недооценённых активов при сохраняющемся оптимизме относительно дальнейшего роста цен на золото.
Государственная Zijin Mining Group, занимающая шестое место в мире по объёмам добычи золота, продолжает активную международную экспансию. Компания с рыночной капитализацией 68 миллиардов долларов уже владеет долями в медных и золотых месторождениях от Сербии до Колумбии, а недавно вышла на рынок лития через проект в Аргентине. Её инвестиционное подразделение, созданное в 2013 году и управляющее активами свыше 5 миллиардов долларов, в прошлом году успешно опробовало модель стримингового финансирования, которая сочетает привлекательную доходность с пониженными операционными рисками при сохранении высоких цен на золото.
Золотодобывающая промышленность недостаточно инвестирует в новые проекты, отметила Лю, выражая обеспокоенность по поводу долгосрочного предложения из-за снижения концентрации золота в руде. «Недоинвестирование – это огромная проблема. Очень трудно найти качественные проекты», — говорит Лю, которая по образованию является геологом. «Качество всех золотых рудников снижается», – добавляет она, при этом отмечая, что опыт Zijin в области добычи даёт компании преимущество перед другими игроками в индустрии стримингового финансирования, где традиционно доминируют канадские группы. По словам директора по исследованиям металлов в BofA Майкла Уидмера, срок службы золотых рудников короче, чем у рудников цветных металлов, то есть таких недрагоценных металлов, как медь и цинк. «Добывающие компании постоянно сталкиваются с необходимостью пополнять запасы», — подчеркнул он.
В октябре месяце компания Zijin заключила соглашение с экспертом в области потокового финансирования Wheaton Precious Metals для финансирования проекта рудника Montage Gold в Кот-д'Ивуаре на общую сумму 825 миллионов долларов. В рамках этого сотрудничества было выделено 125 миллионов долларов в качестве прямого финансирования и 75 миллионов долларов в форме «золотого потока». Ранее, в апреле, они также инвестировали 25 миллионов долларов в сделку с TongGuan Gold, предоставляя финансирование в виде золотого потока для золотодобывающего рудника, расположенного в провинции Ганьсу, в центральной части Китая.
В глобальном масштабе золотодобывающие компании сталкиваются с проблемой истощения рудных запасов и уменьшением концентрации полезного металла, аналогичные трудности испытывают и компании, занимающиеся добычей меди. Согласно данным консалтинговой фирмы Metals Focus, в прошлом году мировое производство золота достигло небывалого уровня, и прогнозируется, что в текущем году будет установлен новый рекордный показатель.
Фото: Shutterstock.com
