Южуралникель: Ралли продолжается – мы повысили справедливую цену акций до $1105, - ИК "Антанта-Капитал"

"Южно-Уральский никелевый комбинат, входящий в

группу Мечел, вчера объявил о финансовых результатах за 2006 г. и за I

квартал 2007 г. Многие инвесторы и другие участники рынка, том числе и

мы, предполагали, что Южуралникель заметно улучшит свои финансовые

показатели, однако компания превзошла все ожидания и показала поистине

феноменальный рост. Если результаты 2006 г. вполне укладываются в те

прогнозы, которые делались нами ранее и были основаны на заявлениях

представителей компании о предварительных финансовых результатах

прошлого года, то показатели I квартала 2007 г. стали неожиданностью.

Выручка Южуралникеля по итогам I квартала 2007 г.

выросла на 208% по отношению к аналогичному показателю прошлого года и

составила $161 млн. Стоит отметить, что объем реализации за I квартал

текущего года составил 50%, то есть половину от общей выручки компании

за весь 2006 г.

Притом что себестоимость Южно-Уральского никелевого

комбината увеличилась всего на 16.8%, валовая прибыль компании за

данный период времени выросла более чем в 10 раз и составила $113 млн,

или 65% от аналогичного показателя 2006 г".