Борьба продолжается: ответные действия двух гигантов стального бизнеса.
Лакшми Миттал, глава и основной владелец крупнейшей в мире металлургической компании Mittal Steel, продолжает наступление на своего конкурента и второго производителя стали в мире компанию Arcelor. Вчера Лакшми Миттал представил французскому правительству план объединения двух компаний, главный акцент в котором будет сделан на гарантии сохранности рабочих мест на европейских предприятиях Arcelor. «Сегодня мы получили факс, состоящий из 6 страниц, в котором был приведен план слияния двух компаний», заявил министр финансов Франции Тьерри Бретон в среду. «Правительство надеялось получить более подробную информацию относительно данной сделки, и пока слишком рано говорить о том, что мы думаем по этому поводу»
Сам президент Франции Жак Ширак считает, что намерение индийского стального гиганта поглотить Arcelor не является дружелюбным шагом. Такое мнение он высказал на пресс-конференции, посвященной развитию ядерной программы Индии. «Естественно, Mittal Steel вправе строить свой бизнес, но в тоже время меня беспокоит проблема занятости европейцев и проблемы развития технологий в странах ЕС”, - отметил Жак Ширак.
Mittal, 88,6% акций которой принадлежат семейству Миттал, оценила "Arcelor" в ?28,21 за акцию, что составляет ?18,6 млрд. (примерно $23 млрд.). Согласно тексту официального предложения, в случае слияния, которое могло бы стать крупнейшим в переживающей бум отрасли, рыночная капитализация объединенной компании составила бы $40 млрд. при ежегодном объеме производства стали в 100 млн. тонн.
Согласно прогнозу MEPS, слияние двух компаний не даст слишком большой силы на рынке, т. к. оба бизнеса различаются по географии и ассортименту. Есть лишь небольшие совпадения операций Arcelor и Mittal, а на большинстве рынков они занимают отдельные ниши и пользуются разными поставщиками. Некоторая общая почва есть у компаний на рынке Северной Америки, т. к. Arcelor приобрел канадскую Dofasco.
Mittal уверен в своем успехе: по словам Aditya Mittal, финансового директора Mittal Steel, «У нас есть большой опыт слияний стальных производств в Восточной Европе, который поможет нам победить в противостоянии с Arcelor”.
Между тем Arcelor на протяжении всего этого времени предпринимает активные действия, чтобы отбиться от поглощения со стороны Mittal Steel: в конце января совет директоров Arcelor рекомендовал своим акционерам не продавать акции по предложенной группой Лакшми Миттала оферте, заявив, что продажа акций не отвечает их интересам, а в середине февраля менеджмент компании принял решение удвоить дивиденды за прошлый год. По итогам 2005 года выплаты составили ?1,2 на 1 акцию, что на 85% превышает дивиденды за 2004 год.
В понедельник, 27 февраля, компания, вслед за действиями своего главного конкурента, обнародовала стратегический план развития на ближайшие три года. В своем заявлении Arcelor ставит целью ежегодное увеличение годовой прибыли до начисления процентов, налогов и амортизации в период с 2006 года по 2008 год. Целевой ориентир по прибыли – ?7,0 млрд. ($8,29 млрд.) за исключением разовых статей к 2008 году. Arcelor обещает выплатить акционерам всю прибыль от продажи активов, не являющихся стратегическими. Также компания обещает, что прибыль на капитал, вложенный в поглощения других компаний, будет составлять не менее 15%. Компания намерена сократить рабочий капитал на ?800 млн. к 2008 году и годовые расходы на техническое обслуживание на ?400 млн. начиная с 2006 года. Выплаты руководству будут более жестко привязаны к выплатам акционерам. В период с 2006 года по 2008 год Arcelor намерена высвободить ?13,2 млрд. для вложений в высокодоходные активы либо для увеличения объема средств, возвращаемых акционерам путем выплаты дивидендов или выкупа акций.
