Американские пошлины на медь могут усилить позиции Китая
Отраслевые лидеры выражают обеспокоенность, что новые 50%-ные тарифы США на импорт меди, введенные администрацией Трампа, могут дать обратный эффект – еще больше укрепить доминирование Китая в глобальной металлургии. Несмотря на заявленные цели по развитию национальной промышленности и снижению зависимости от китайских поставок критически важных минералов, отраслевые эксперты сомневаются в эффективности таких мер.
Проблема заключается в фундаментальном дисбалансе производственных мощностей: в то время как в США действуют всего два медеплавильных завода, Китай вложил огромные средства в десятки подобных энергоемких предприятий. Как отметил в интервью Financial Times Дункан Ванблад, генеральный директор Anglo American, строительство новых плавильных мощностей в США потребует непропорционально высоких затрат по сравнению с мировыми стандартами, что в конечном итоге приведет лишь к росту инфляции на глобальном рынке.
Австралийский миллиардер Эндрю Форрест, председатель Fortescue Metals Group, охарактеризовал новые тарифы как "экономическое членовредительство", предупредив, что такие меры могут спровоцировать отток промышленных мощностей и рабочих мест из Северной Америки. Особую озабоченность экспертов вызывает структурная проблема американской медной промышленности: несмотря на наличие собственных месторождений, страна испытывает острый дефицит перерабатывающих мощностей, что делает ее зависимой от импорта рафинированной меди.
30 июля Белый дом объявил, что 50%-й тариф будет применяться к полуфабрикатам из меди, таким как трубы, провода и кабели, но исключил рафинированную медь, что шокировало рынки. По данным межправительственной организации «Международная исследовательская группа по меди», по состоянию на 2023 год на Китай приходилось более 50% мирового медеплавильного производства, за ним следовали Япония (7%), Чили (5%) и Россия (4%). В указе Трампа, изданном на прошлой неделе, говорится о необходимости введения тарифов в связи с сохраняющейся угрозой дальнейшего закрытия отечественных медеплавильных предприятий, а также несправедливой торговой практикой за рубежом, которая подорвала рафинирование и выплавку меди в США.
Однако генеральный директор американской компании Freeport McMoran, занимающейся производством меди, Кэтлин Квирк заявила в июле на телеконференции о финансовых результатах, что невозможно быстро ввести в эксплуатацию мощности по рафинированию меди. По её словам, строительство нового медеплавильного завода в США будет очень сложной задачей и потребует долгосрочных инвестиций. Европейский производитель алюминия Norsk Hydro разделяет эти опасения, отмечая, что инвестиции в новые металлургические заводы не могут быть сделаны только за счёт тарифов, которые могут исчезнуть так же быстро, как и появились.
Рост мощностей по выплавке меди в Китае привёл к дефициту руды, потребляемой этими предприятиями. Некоторым металлургическим заводам даже пришлось платить за переработку руды, чтобы поддерживать свою работу, поскольку остановка этих предприятий обходится дорого и, как правило, после неё завод заново не запускается. Другие предприятия были вынуждены закрыться из-за конкуренции со стороны Китая, включая принадлежащий Glencore завод Pasar на Филиппинах. По словам одного из руководителей, если металлургическим заводам придётся платить за руду, многие из них за пределами Китая не смогут выжить.
Руководитель отдела поставок цветных металлов аналитической организации CRU Эрик Хаймлих заявил, что китайские мощности продолжат расти, в то время как в других странах они сокращаются. Он сказал: «Китайские государственные игроки могут выдерживать суровые рыночные условия в течение очень длительного времени». По данным исследовательской компании Earth-i, в июне производственная активность по выплавке меди в Китае выросла на 1 процентный пункт, а в других странах упала более чем на 2 процентных пункта.
Отраслевые специалисты указывают, что одних только тарифных мер недостаточно для создания в США конкурентоспособной медной промышленности. Как отметил один из участников рынка, администрации Трампа необходимо комплексное решение, включающее три ключевых направления: ускорение процедуры выдачи разрешений на новые предприятия, долгосрочную поддержку строительства медеплавильных заводов через налоговые льготы, а также ограничение экспорта медного лома, значительные объемы которого сейчас направляются в Китай.
Эти предложения прозвучали на фоне заявления Белого дома о новых требованиях к реализации 25% высококачественного медного лома на внутреннем рынке. Однако, как подчеркивает Дэниел Хайнс, старший стратег ANZ Bank, текущие меры администрации могут иметь обратный эффект. "Создаваемые торговые барьеры в долгосрочной перспективе только укрепят позиции Китая на глобальном медном рынке", - отмечает эксперт.
По оценкам Хайнса, для достижения реальной самодостаточности США необходимо в срочном порядке построить 2-3 крупных медеплавильных завода. Однако на текущий момент, как констатирует аналитик, никаких масштабных проектов в этом направлении не реализуется, что ставит под вопрос эффективность всей стратегии администрации Трампа в металлургическом секторе.
