Акционер покинул "Норникель".
UBS AG разместил трехлетние конвертируемые облигации, выпущенные подразделением банка - UBS AG Jersey, обмениваемые на американские депозитарные расписки (АДР) ОАО "ГМК "Норильский никель". При этом объем размещенных облигаций был увеличен с ранее запланированных $250 млн до $325 млн из-за того, что спрос превысил запланированный уровень. Одновременно с предложением рынку конвертируемых облигаций происходило размещение банком самих АДР на акции компании. Первоначально объем их выпуска был запланирован на сумму, равную также приблизительно $250 млн, однако и этот показатель соблюден не был. В результате повышенного спроса в АДР было конвертировано 5,618 млн акций компании вместо ранее планируемых 4 млн. Акции в АДР были размещены примерно по $53 за штуку, благодаря чему объем размещенных АДР потянул примерно на $300 млн.
Распространенная в прошедший понедельник информация о выпуске АДР и облигаций вызвала моментальное снижение стоимости акций ГМК "Норильский никель" на российском рынке. Причем сперва инвесторы, не разобравшись, подумали, что речь идет о дополнительной эмиссии акций, что приводит к автоматическому сокращению их доли в уставном капитале компании - уж слишком витиевато было подано информагентствами сообщение, да вдобавок ко всему суммы планируемых выпусков совпадали - по $250 млн. Однако затем был распространен пресс-релиз ГМК "Норильский никель" в котором сообщалось, что в АДР конвертируются акции одного из существующих акционеров, причем холдинг "Интеррос" к этому никакого отношения не имеет, и никакой дополнительной эмиссии нет. Это слегка успокоило рынок, однако все равно по итогам дня на ММВБ было зафиксировано падение стоимости акций "Норильского никеля" на 5,5% при том, что индекс ММВБ за этот день практически не изменился.
Появление на следующий день информации о том, что объем размещенных АДР и облигаций увеличился, слегка успокоило инвесторов - на Западе был явно проявлен интерес к акциям металлургической компании. В результате стоимость бумаг "Норильского никеля" в этот день незначительно выросла - на 0,91% при росте индекса ММВБ чуть более чем на 2%.
Однако увеличенный объем эмиссии облигаций и выпуска АДР одновременно привел участников рынка к другому выводу. Инвестор, обладающий таким пакетом акций, не верит в ближайший дальнейший рост их стоимости, а потому избрал такой весьма оригинальный путь для избавления от них, дабы не вызвать более резкого падения стоимости на малоликвидном отечественном рынке. Кроме того, выпуск конвертируемых облигаций был размещен на 15% ниже рыночной цены акций.
Некоторые СМИ из вышесказанных заявлений сделали вывод, что реализовал свои акции "Норильского никеля" председатель совета директоров Новолипецкого металлургического комбината Владимир Лисин. Он сейчас входит в совет директоров ГМК "Норильский никель", и, по оценке Альфа-банка, ему принадлежало порядка 5-7% акций ГМК. Еще порядка 60% акций контролируется холдингом "Интеррос" через офшорные фирмы. Остальные акции обращаются на рынке, как на отечественном, так и на западном, в виде АДР.
Аналитики отмечают, что момент для продажи акций ГМК выбран довольно удачный - с начала года их стоимость выросла более чем на 150% и находится сейчас примерно на уровне справедливой оценки. Тем не менее эксперты не видят в данном размещении никаких негативных сигналов. Так, аналитики Альфа-банка констатируют, что после размещения число акций компании, находящихся в свободном обращении, не изменится и останется на уровне примерно 38%, а структура акционеров "Норильского никеля" также не претерпит существенных изменений.
