Шаткое равновесие
/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Хотя Китай сегодня не является крупнейшим мировым экспортером или импортером стальной продукции, он сохраняет сильнейшее влияние на глобальный рынок стали. Так, одной из причин недавнего понижения цен на металлолом и длинномерный прокат на Ближнем Востоке стал низкий объем китайского импорта лома в апреле, в результате чего на мировом рынке образовался избыток предложения этого сырья. Экспортные цены на китайский горячий прокат являются важнейшим индикатором не только для металлургических компаний в странах Восточной Азии, но и для ближневосточных и европейских производителей, постоянно учитывающих возможную опасность китайской конкуренции.
В последние несколько недель китайский рынок стали не подавал четких сигналов. Внутренние цены на горячий прокат колеблются в довольно узком интервале, примерно, между 4500 и 4600 юаней ($659-673) за т с металлобазы. Арматура в крупнейших городах востока страны предлагается трейдерами, примерно, по 4400 юаней ($644) за т. Вследствие этого, кстати, китайский рынок металлолома стагнирует, а местные компании считают цены на импортный материал в районе $430-450 за т CFR неприемлемо высокими, отказываясь из-за этого от закупок сырья за рубежом.
Судя по всему, китайские поставщики стальной продукции столкнулись в последнее время с той же проблемой, что и их коллеги в других регионах. Краткосрочный подъем в начале весны был принят ими за качественное улучшение рыночной ситуации. Объем продаж резко возрос, а теперь дистрибуторы и потребители, накопив запасы на несколько недель вперед, умерили покупательную активность.
Кроме того, негативное влияние на рынок оказывают и макроэкономические факторы. Так, китайское правительство в последнее время принимает меры по недопущению раздувания нового спекулятивного пузыря на рынке недвижимости. Вследствие ужесточения финансовой политики в строительную отрасль, как, впрочем, и во весь реальный сектор экономики поступает меньше кредитных ресурсов, что сдерживает спрос на стальную продукцию. К тому же, в Шанхае открылась международная выставка ЭКСПО-2010, которая будет продолжаться полгода. В течение этого времени строительная активность в крупнейшем китайском мегаполисе и его окрестностях будет пониженной.
На рынке длинномерного проката в Китае в настоящее время больше распространены негативные ожидания. Компания Shagang, один из крупнейших производителей этой продукции в стране, понизила отпускные цены на арматуру и катанку. Упали котировки на арматуру на Shanghai Futures Exchange (SHFE). Если в начале весны биржевики не исключали подъема цен до 5000 юаней ($732) за т к октябрю, то теперь октябрьские контракты заключаются из расчета менее 4400 юаней за т. По-видимому, в ближайшие месяцы цены на длинномерный прокат в стране будут относительно низкими, при этом, китайские компании будут приобретать импортный металлолом только в случае его удешевления до менее $400 за т CFR. Более дорогостоящее сырье пользоваться спросом не будет.
В то же время, на китайском рынке плоского проката наблюдается, скорее, стабилизация, чем спад. По мнению местных специалистов, в ближайшее время цены будут продолжать свои колебания, а в конце мая либо в июне может произойти повышение вследствие активизации спроса. Металлургам, безусловно, придает уверенности то, что запасы у трейдеров продолжают постепенно уменьшаться, хотя в апреле, по данным MySteel, в Китае было выплавлено рекордное количество стали – 55,4 млн. т.
Также в апреле возросла и экспортная активность китайских компаний. Объем внешних поставок стальной продукции достиг 4,31 млн. т – это наилучший показатель с ноября 2008 года. Правда, в конце апреля – начале мая китайские компании жаловались на ухудшение конъюнктуры. «Перепроданность» рынка стали является сегодня, пожалуй, глобальной проблемой.
Перед майскими праздниками некоторые китайские компании предлагали горячий прокат на экспорт по низким ценам – порядка $670-680 за т FOB. И сейчас на рынке можно найти столь дешевую продукцию. Однако крупные производители, наоборот, повышают котировки, указывая стоимость горячекатаных рулонов на июнь-июль на уровне $700-750 за т FOB. Судя по всему, в обозримом будущем рынку плоского проката нашествие дешевой китайской продукции не грозит.
Внутренние цены на стальную продукцию в Китае, юаней за т с металлобазы ($1 = 6,83 юаня)
