Рынок акций второго эшелона. Дайджест рекомендаций.
На этой неделе начались переговоры между Рособоронэкспортом и владельцем Мечела ( MTL ) Игорем Зюзиным о продаже металлургического актива предприятия — Челябинского металлургического комбината (ЧМК). Рособоронэкспорт в начале января объявил о приобретении завода Красный Октябрь и создании металлургического холдинга Русспецсталь. ЧМК же является крупнейшим производителем спецстали в России, поэтому вероятность заключения сделки велика. Взамен Игорь Зюзин может получить долю в Русспецстали или перевести активы в добывающий сегмент. Зюзин ранее уже заявлял о намерении сосредоточиться на угольном секторе. ЧМК важный актив в составе Мечела — он обеспечивает 70% выручки и 61% EBITDA , поэтому переговоры могут затянуться. Мы считаем эту новость нейтральной, рекомендация аналитиков «Атона» по акциям Мечела — «держать», прогноз — $25,8 на конец года. Рекомендация «Уралсиба» — «покупать», цель — $ 33.
Новолипецкий МК( NLMK ) совместно с Duferco и Esmark намерен приобрести активы американского производителя оцинкованного проката Winner Steel. НЛМК ищет новые мощности для производства стали из российских слябов. Приобретение Winner Steel, активы которого оцениваются в $250-400 млн. и производящий 1,2 млн. тонн оцинкованной стали в год, станет позитивной новостью для компании. Кроме всего прочего, оно позволит НЛМК выйти на американский рынок. Акции НЛМК с начала года выросли на 12%, появление этой новости лишь укрепило эту тенденцию. Рекомендации аналитиков «Атона» и «Уралсиба» по акциям НЛМК — «держать», целевая цена — $2,27 и $2,5 соответственно.
Согласно пресс-релизу MSCI , с 1 марта акции Северстали ( CHMF ) войдут в индекс MSCI Russia , а также в региональный и глобальный индексы MSCI Barra . Эта новость была ожидаема — акции Северстали сейчас являются самыми ликвидными бумагами металлургического сектора на ММВБ, но MSCI пока не объявила долю, с которой Северсталь войдет в индекс. Мы положительно оцениваем эту новость — включение в индекс, на который ориентируются зарубежные инвестиционные фонды, должно привлечь новых инвесторов. Рекомендация «Уралсиба» по акциям Северстали — «покупать», цель -$16.
Комстар-ОТС ( CMST ) опубликовал операционные результаты за 4 квартал 2006 года. Они оказались хуже ожиданий — Количество абонентов широкополосного доступа в Москве увеличилось на 15% по сравнению с 3 кварталом и составило 359000. Такой небольшой уровень роста объясняется тем, что часть пользователей предпочитает коммутируемому и широкополосному доступу ADSL. Эта новость является негативной для компании и, скорее всего, приведет к снижению котировок.
