Рекомендуем "Покупать" бумаги Магнитогорского металлургического комбината, - Сергей Кривохижин, Брокерский дом "Открытие"
Рекомендуем "Покупать" бумаги Магнитогорского металлургического комбината, - Сергей Кривохижин, аналитик Брокерского дома "Открытие"
Магнитогорский металлургический комбинат (MAGN) в январе-июле 2006 г. увеличил по сравнению с аналогичным периодом 2005 г. выпуск товарной металлопродукции на 11,1% до 6,35 млн тонн. Производство проката выросло на 10,9% до 6,46 млн тонн, стали - на 8,9% до 6,99 млн тонн, чугуна - на 6,4% до 5,76 млн тонн, агломерата - на 9,5% до 6,38 млн тонн, кокса - на 2,5% до 3,25 млн тонн. Экспортная доля в отгрузке металлопродукции ММК за 7 месяцев 2006 г. составила 51,6%. Выпуск товарной металлопродукции в июле составил 971,6 тыс. тонн. На ММК было выпущено 125,1 тыс. тонн готовой руды, 930 тыс. тонн агломерата, 473 тыс. тонн кокса, 836,5 тыс. тонн чугуна, 1071 тыс. тонн стали, 980,8 тыс. тонн проката. Доля экспорта в структуре отгрузки металлопродукции ММК в июле 2006 г. составила 41,4%, что ниже, чем в предыдущие месяцы. ММК отмечает, что "весомую лепту внесли и новые агрегаты", запущенные в середине июля.
Мы считаем справедливой ценой акции ММК $0,93 и рекомендуем "Покупать" бумаги компании. Компания сейчас существенно недооценена в сравнении с аналогами. На наш взгляд, Магнитка по итогам года покажет неплохие финансовые и производственные результаты, что также говорит в пользу роста бумаг комбината.
