Предпраздничное настроение
Перед Новым годом по восточному календарю (23 января) активность на китайском рынке стали постепенно сошла на нет. Многие компании еще в конце первой половины января начали отзывать свои предложения, надеясь на то, что после праздничной паузы внутренние и экспортные цены на прокат пойдут вверх.
Судя по всему, их ожидания, по большому счету, оправдаются. Практически все азиатские производители стальной продукции запланировали на февраль-март повышения цен, и китайцы не являются в этом отношении исключением. Так, если январские котировки на горячий прокат находились в интервале $600-610 за т FOB, то февральская продукция в последнее время предлагалась по $615-620 за т FOB, а на март предполагается рост до $630-640 за т FOB. Соответствующее подорожание на $20-30 за т по сравнению с январем ожидается и для других видов листовой продукции.
Правда, по сравнению с корейскими и японскими металлургами, рассчитывающими в течение января-марта поднять цены на плоский прокат на $50-80 за т (некоторые компании надеются довести котировки на горячекатаные рулоны до более $700 за т FOB в марте), их китайские коллеги действуют весьма осторожно. Впрочем, у них есть все основания для проявления умеренности. Нынешняя рыночная ситуация на китайском рынке не располагает к оптимизму.
Экономический рост в стране, достигавший 10,4% в 2010 году, тормозится. Если в первом квартале 2011 года он равнялся 9,7%, то к четвертому замедлился до 8,9%, что представляет собой самый низкий показатель с начала 2009 года. Специалисты гонконгского филиала французского банка Societe Generale предсказывают, что по итогам первого квартала 2012 года темы роста ВВП в Китае снизятся до 8,3%.
Проблемы, которые испытывает китайская экономика, связаны, прежде всего, со спадом в Европе и соответственным падением спроса на китайские товары. Однако, если в 2008-2009 годах правительство КНР противопоставило этим негативным тенденциям стимулирование внутреннего спроса, то теперь власти настроены менее решительно. Скорее, наоборот: в прошлом году были отменены налоговые льготы для национальных производителей автомобилей-малолитражек, а в строительной отрасли были усилены финансовые ограничения, направленные на предотвращение спекуляций.
Вследствие этого рост производства в китайской автомобилестроительной отрасли составил в 2011 году менее 1% ‒ самый низкий показатель за последние 13 лет. Строительство к концу прошлого года вообще свалилось в спад, что оказывает самое негативное воздействие на металлургическую промышленность, 55% продукции которой используется именно в данном секторе. В январе складские запасы длинномерного проката в Китае продолжали увеличиваться, а внутренние и экспортные котировки снижались. Перед праздниками стоимость китайской арматуры на внешнем рынке упала до $610-640 за т FOB.
Производители стали в Китае были вынуждены сокращать выпуск. По итогам всего года объем выплавки достиг 683,3 млн. т, на 8,9% превысив показатель 2010 года. Однако в декабре в стране ежедневно производилось немногим более 1,68 млн. т стали, тогда как во втором квартале прошлого года этот показатель стабильно превышал 1,90 млн. т в день. Очевидно, в течение ближайших месяцев китайская металлургическая отрасль будет работать со значительной недогрузкой мощностей.
Как еще в декабре прогнозировали специалисты национальной сталелитейной ассоциации CISA, рост производства стали в 2012 году может сократиться до 5%, так что по итогам года будет выплавлено не более 715-720 млн. т. В то же время, совокупные отраслевые мощности уже подошли к отметке 800 млн. т в год, если не превысили ее.
Эта слабость национального рынка поневоле сдерживает аппетиты китайских металлургов. В середине января многие компании приподняли спотовые цены на прокат, но в целом надежды на значительный подъем после праздников мало. Скорее всего, экспортные и внутренние котировки возрастут не более чем на $20-30 за т, и то это будет частично девальвировано ожидаемым в феврале подорожанием железной руды.
Экспортные цены на китайский плоский прокат, $/т FOB
