“Полиметалл” готов к IPO. 30% акций компании могут обойтись инвесторам в $800 млн
“Полиметалл” готовился к предстоящему размещению весь прошлый год.
Компания выкупила доли миноритарных акционеров во всех производственных
“дочках”, потратив более $80 млн, в декабре провела дробление акций с
коэффициентом 1 к 500. А в конце декабря “Полиметалл” обзавелся первым
независимым директором. Им стал бывший финансист AngloGold Ashanti
Джонатан Бест. Вчера гендиректор “Полиметалла” Виталий Несис объявил,
что компания планирует разместить до 30% акций на основной площадке
Лондонской фондовой биржи, а также в РТС и на ММВБ. Организаторами
размещения выступят Deutsche Bank, UBS и Merrill Lynch. Банки, по его
словам, получат опцион на покупку до 15% от всего объема IPO.
Несис рассказал “Ведомостям”, что размещаться будут вновь выпущенные
акции и акции нынешнего акционера в пропорции примерно 50 на
50. Сколько “Полиметалл” планирует привлечь в результате размещения, он
не сказал и его возможные сроки не назвал. Но источник, знакомый с
планами компании, говорит, что IPO может состояться уже в первой
половине февраля. Он полагает, что капитализация компании по итогам
сделки составит чуть меньше $2,5 млрд, а само размещение принесет
акционерам и компании не менее $600 млн.
Аналитик “Брокеркредитсервиса” Вячеслав Жабин считает, что цифра в
$2,5 млрд близка к максимальной оценке стоимости компании. “Если
размещение пройдет в пропорции 50 на 50, то основной владелец
"Полиметалла" Сулейман Керимов сможет получить $280-400 млн”, — говорит
Жабин.
Средства от размещения оставшихся акций будут направлены, по словами
знакомого с планами компании источника, на погашение задолженности
“Полиметалла”. По итогам девяти месяцев 2006 г. она составила около
$400 млн. Несис говорит, что средства будут направлены также на
геологоразведку и приобретение новых активов. Сейчас, по его словам,
компания рассматривает возможность расширения бизнеса прежде всего в
России, СНГ и Монголии. Благодаря IPO, по его словам, компания получит
оценку и в дальнейшем ее акции могут использоваться в качестве валюты
при сделках по слиянию и поглощению.
Директор управления финансовых рынков МДМ-банка Василий Заблоцкий
считает, что инвесторам будет интересно размещение “Полиметалла”, ведь
он крупнейший производитель серебра в России и пятый по величине в
мире. “А благодаря партнерству с AngloGold Ashanti компания может
укрепить свои позиции и в добыче золота”, — отмечает Заблоцкий.
Вячеслав Жабин добавляет, что из-за ослабления американской валюты
инвесторы сохранят интерес к драгметаллам. В этом году, по его словам,
золото и серебро продолжат дорожать. Если в 2006 г. средняя цена на
золото составила $604,6 за унцию, то в 2007 г. увеличится до $715,
среднегодовая цена на серебро повысится с $11,59 за унцию в 2006 г. до
$13,52, прогнозирует Жабин.
Кирилл Чуйко из “Уралсиба” отмечает, что “Полиметалл” выбрал вполне
удачное время для размещения. На февраль не запланировано крупных IPO
других металлургических компаний и успех сделки будет во многом
зависеть от цены размещения, говорит Чуйко.
ДИВИДЕНДОВ НЕ БУДЕТ
“Полиметалл” продолжает улучшать качество корпоративного
управления. По словам близкого к компании источника, в нынешнем году в
совет директоров “Полиметалла” может войти по меньшей мере еще один
независимый директор. Кроме того, он утверждает, что в I квартале
должно быть принято решение о внедрении опционной программы для
топ-менеджеров и сотрудников “Полиметалла”. Ее объем может составить
“от 2% до 5%”. Правда, радовать акционеров дивидендами компания пока не
планирует. Собеседник “Ведомостей” говорит, что “Полиметалл” не намерен
принимать дивидендную политику. А заработанные в 2007 г. средства будут
направлены на финансирование существующих проектов.
ОАО
“Полиметалл” — вторая по добыче золота и первая по добыче серебра
компания в России. В 2005 г. произвела 243 000 унций золота и 18,9 млн
унций серебра. Владеет четырьмя горнодобывающими и семью
геологоразведочными компаниями, 17 лицензиями на освоение месторождений
драгметаллов и поисковых площадей. В 2005 г. выручка компании по
US GAAP составила $239 млн, чистая прибыль — $17,6 млн. 100%
“Полиметалла” принадлежит компании “Нафта-Москва” предпринимателя,
депутата Госдумы Сулеймана Керимова.
