Обзор фондового рынка ГМК Украины (11-15.12.2006).
Основное событие на фондовом рынке состоялось 12 декабря – на УФБ был продан пакет акций «Миттал Стил Кривой Рог». Стартовая цена за ценную бумагу была увеличена ФГИ на 1 коп., а в ходе торгов цена выросла на 50 коп. по сравнению со стартовой и составила 3,42 грн./акцию. В результате цена акций на ПФТС подскочила с 4,06 до 4,30 грн. на покупку и с 4,50 до 4,80 грн. на продажу. В ходе аукциона пакеты приобрели 4 компании из 7, подавших заявки. Последняя продажа бумаг бывшей «Криворожстали» запланирована на 20 декабря. Торги должны состояться на фондовой бирже ИННЕКС.
Несмотря на столь значительный рост цен, акции «Миттал Стил Кривой Рог» не совсем интересны для проведения спекулятивных операций. Ожидается, что 20 числа после проведения торгов, спрэд по акциям сузится. При этом, цена вряд ли будет расти с учетом того, что средняя цена по итогам аукционов составит не более 4,3 грн./акцию. Ввиду неопределенности, связанной с ценой продажи акций на последнем аукционе, владельцы небольших пакетов просто не хотят рисковать своими инвестициями.
15 декабря ММК им. Ильича получил Кредитный рейтинг uaAA- украинского рейтингового агентства Кредит-Рейтинг. По мнению экспертов, предприятие вышло на финишную прямую в подготовке крупного займа, который станет крупнейшим негосударственным займом в истории Украины. В комментариях к рейтингу довольно существенны пункты, которые отрицательно влияют на рейтинг и инвестиционную привлекательность комбината. В частности, самым «положительным» из которых является информационная закрытость мариупольского гиганта. Фондовый рынок отреагировал ростом на появившиеся новые факторы. При этом, акции комбината являются самыми ликвидными на украинском рынке, по которым проходят довольно большие объемы сделок.
Котировки «Днепроспецстали» немного «разошлись» (на покупку упали, а на продажу выросли) ввиду несостоявшегося, намеченного на 14 декабря собрания акционеров. При этом средняя цена сделок ближе к котировкам покупки, что позволяет аналитикам предположить, что акции предприятия будут расти в цене.
На текущей неделе цены акций «Азовстали» пошли вниз, что не прогнозировалось аналитиками. Единственным поводом для такого поведения котировок является сокращение объемов производства комбинатом в ноябре на 5,6%. С другой стороны, вхождение в состав набсовета КЖРК представителей оффшорок, тесно связанных с СКМ, должно положительно сказаться на обеспечении «Азовстали» железорудным сырьем. А ввиду прогнозов о росте стоимости ЖРС на 15%, такой шаг должен положительно отразиться на снижении себестоимости производства. Эксперты ожидают роста котировок, поскольку считают падение цен игрой портфельных инвесторов.
Практически все предприятия-производители труб потеряли в стоимости акций от 1,69 до 3,47%. Только Харцызскому трубному удалось поднять стоимость предприятия. Предполагается, что общий откат связан с коррекцией цен. В то же время, ввиду незначительной ликвидности акций ХТЗ на него коррекция не распространилась. На следующей неделе ожидается незначительное повышение котировок, связанное с предновогодними процессами по установлению лимитов на инвестиции портфельных инвесторов, работающий через компании-нерезидентов.
Вторую неделю подряд Шахта Красноармейская-Западная №1 продолжает расти в цене уверенными темпами. Рост котировок уже становится достаточным для заработывания на краткосрочных инвестициях. Предполагается, что данная тенденция в дальнейшем укрепится.
Очередной этап роста активности с акциями Ясиновского КХЗ может быть связан с активизацией скупки бумаг предприятия одним из миноритарных владельцев. На прошлой неделе данный рост прогнозировался экспертами.
Незначительно откатились котировки Полтавского и Южного ГОКов, при этом зафиксированы незначительные объемы торгов. Котировки продажи Северного ГОКа снизились на 25%, что позволило ему занять вторую строчку по ликвидности среди обогатительных предприятий. Другое предприятие, входящее в сферу интересов СКМ – Центральный ГОК потеряло 20% в цене на продажу, и по показателю ликвидности находится на 4 месте.
Итоги торгов в ПФТС по ценным бумагам металлургии (11-15.12.2006)
Название предприятия
Цена покупки, грн.
+/- за период, %
Цена продажи, грн.
+/- за период, %
Спрэд, %
Объем продаж, грн
Объем продаж, штук
Средняя цена сделок, грн
% от УФ
Черные металлы
Азовсталь
1.64
-0.61
1.68
-2.33
2.44
694 369.00
419 000
1.6572
0.0115
Алчевский МК
0.225
-2.17
0.257
-0.19
14.22
320 525.00
1 355 000
0.2365
0.0126
ДМК им. Дзержинского
0.53
-1.85
0.9
7.14
69.81
0
0
0
0
ДМЗ им. Петровского
0.15
-3.23
0.34
0
126.67
0
0
0
0
ДМЗ им. Коминтерна
0.6
0
1.04
0.97
73.33
20 411.23
25 837
0.79
0.0249
Донецкий металлопрокатный завод
0.045
-25
0.1755
0
290
0
0
0
0
Донецкий МЗ
0.42
0
0.5
-5.66
19.05
0
0
0
0
Днепроспецсталь
910
-1.62
949
0.96
4.29
439 000.00
470
934.0426
0.0437
Энергомашспецсталь
0.4
0
0.89
0
122.5
0
0
0
0
Енакиевский МЗ
25.85
0
28.2
0
9.09
0
0
0
0
ЗЗФ
0.33
0
0.375
-6.25
13.64
0
0
0
0
ММК им. Ильича
2.375
1.5
2.4
0.21
1.05
1 307 560.30
547 770
2.3871
0.0163
Mittal Steel Кривой Рог (Криворожсталь)
4.3
5.91
4.82
7.11
12.09
17 834.48
3 995
4.4642
0.0001
НЗФ
5.2
1.96
7
29.63
34.62
0
0
0
0
Стальканат
2.6
0
2.63
0
1.15
0
0
0
0
СЗФ
0.0102
0
0.029
-9.38
184.31
0
0
0
0
Акции
2 799 700.01
Метален (серия A) 2 выпуск
1 004.07
0.06
0
0
0
Металлургический центр (серия А)
260 000.00
0
275 000.00
0
5.77
0
0
0
Стальканат (серия В)
1 000.41
-0.93
1 018.89
0.04
1.85
0
0
0
Облигации
0
Итого
2 799 700.01
Цветные металлы
ЗАлК
0.6
-7.69
0.73
4.29
21.67
173 300.00
244 000
0.7102
0.0115
Акции
173 300.00
Итого
173 300.00
Трубная промышленность
Днепропетровский трубный завод
515
-0.96
522
-3.33
1.36
796 780.00
1 508
528.3687
0.1428
Нижнеднепровский трубопрокатный завод
86
-0.58
87
-1.69
1.16
1 258 088.00
14 500
86.7647
0.0269
Новомосковский трубный завод
47.5
-3.06
50
-3.47
5.26
174 391.00
3 559
49
0.0297
Харцызский трубный завод
1.35
3.85
1.75
3.55
29.63
0
0
0
0
Акции
2 229 259.00
Итого
2 229 259.00
Производство кокса и добыча коскующихся углей
Авдеевский КХЗ
9.2
2.22
9.8
-2
6.52
25 000.00
2 500
10
0.0013
Алчевский КХЗ
0.18
0
0.3
-21.05
66.67
0
0
0
0
Баглийкокс
0.35
0
0.54
0
54.29
46 473.33
109 349
0.425
0.0319
Донецккокс
0.3
0
0.837
0
179
0
0
0
0
Запорожкокс
4.5
0
5.65
0
25.56
0
0
0
0
Угольная компания Шахта Красноармейская-Западная №1
1.95
7.73
2.1
12.3
7.69
58 364.00
29 900
1.952
0.0035
Ясиновский КХЗ
1.395
1.09
1.78
0
27.6
1 385 792.85
855 329
1.6202
0.6258
Акции
1 515 630.18
Брикет (серия А)
1 009.00
0.4
1 017.00
0.39
0.79
0
0
0
Облигации
0
Итого
1 515 630.18
ГОКи
Ингулецкий ГОК
0.25
0
0
0
0
0
Марганецкий ГОК
0.39
0
1.2
0
207.69
0
0
0
0
Овручский ГОК Кварцит
0.4
0
3
0
650
0
0
0
0
Южный ГОК
0.435
-2.47
0.5
0
14.94
240 756.78
509 692
0.4724
0.0238
Северный ГОК
4
0
4.5
-25
12.5
0
0
0
0
Полтавский ГОК
49
-2.39
51.5
-1.9
5.1
250 545.70
4 967
50.4421
0.0043
ГОК Сухая Балка
0.3
0
0.65
0
116.67
0
0
0
0
Центральный ГОК
3.05
1.67
4
-20
31.15
37 000.00
10 000
3.7
0.0437
Акции
528 302.48
Итого
528 302.48
Производство изделий из металла
Днепропетровский стрелочный завод
360
0
858.5
0
138.47
0
0
0
0
Дружковский завод металлоизделий
0.335
0
0.95
-24
183.58
0
0
0
0
Кременчугский колесный завод
18
0
22
0
22.22
0
0
0
0
Силур
0.014
0
0.032
0
128.57
0
0
0
0
Смилянский электромеханический завод
6
0
18
0
200
0
0
0
0
Токмакский ковко-штамповочный завод
0.25
0
0.5
0
100
0
0
0
0
Акции
0
Константиновский завод метоборудования (серия А)
999.5
0.04
1 006.69
-3.71
0.72
0
0
0
Лозовской ковально-механический завод (серия А)
1 025.00
0.39
1 032.00
0.39
0.68
0
0
0
Лозовской ковально-механический завод (серия В)
1 023.00
0.39
1 031.00
0.49
0.78
0
0
0
Облигации
0
Итого
0
Огнеупоры
Запорожогнеупор
9
0
15
-6.25
66.67
0
0
0
0
Кондратьевский огнеупорный завод
0.014
7.69
0.056
7.69
300
0
0
0
0
Часовярский огнеупорный комбинат
0.36
0
0.99
0
175
0
0
0
0
Акции
0
Итого
0
ВСЕГО
7 246 191.66
Данные: ПФТС. Расчеты автора
