НМЗ займет миллиард.
Новосибирский металлургический завод (НМЗ) им. Кузьмина (подконтролен компании «Русский уголь») осенью этого года собирается разместить облигационный заем. Согласно планам руководства НМЗ, объем выпуска трехгодичных облигаций составит 1 млрд рублей при ставке приблизительно в 12%. Аналитики отмечают, что завод вряд ли сможет рассчитывать на столь выгодные условия, более вероятна ставка в 14-15%.
По итогам 9 месяцев 2004 года произведено более 233 тыс. тонн товарной металлопродукции, в том числе проката 100 тыс. тонн, холоднокатанной ленты 12,6 тыс. тонн, труб 120 тыс. тонн. Фактическая выручка за этот же период составила 3 млрд рублей, что на 46,4% выше аналогичного периода предыдущего года.
Компания «Русский уголь», пришедшая в начале 2005 года на НМЗ им. Кузьмина, ищет пути оптимизации работы предприятия. Бизнес-группа уже отменила решение предыдущих собственников о строительстве сталелитейного производства и собралась построить на базе одного из пустующих цехов развлекательный центр совместно с турецкой компанией «Рамэнка», которая является владельцем розничной сети «Рамстор».
Теперь руководство НМЗ приступило к подготовке облигационного займа. «Мы планируем выпуск облигаций на сентябрь-октябрь текущего года, - заявил «КС» директор по экономике и финансам НМЗ Юрий Ляшок, - готовимся привлечь средства в объеме 1 млрд рублей по ставке порядка 12%». Средства требуются на модернизацию производства НМЗ и увеличение сортамента продукции.
Большинство сибирских эмитентов из сферы промышленности практикуют более мелкие заимствования. Так, например, объем недавно размещенного займа компании «Сибирский цемент» составил 800 млн рублей, а облигации Новосибирского оловокомбината были выпущены в 2003 году на сумму всего в 100 млн рублей.
Солидная величина займа станет, по мнению большинства аналитиков, его достоинством. «Полагаю, что «Русский уголь» не случайно остановился именно на такой сумме, - подчеркивает специалист инвестиционной компании «Лэнд» (Москва) Дмитрий Обухов. - Объемы займов от 1 млрд рублей и выше хорошо воспринимаются инвесторами, поскольку есть уверенность, что заем не осядет в руках ограниченного количества участников финансового рынка». «1 млрд рублей - большой объем займа для промышленности Сибири, и он, безусловно, привлечет к нему внимание инвесторов», - отмечает аналитик компании «Брокеркредитсервис» Татьяна Бобровская.
Однако делая предварительный прогноз, основная часть экспертов отмечает, что вряд ли предприятию удастся привлечь деньги по ставке менее 14-15%. Так, по мнению Татьяны Бобровской, «поскольку облигации будут относиться ко второму и третьему эшелону, вряд ли следует ожидать, что они окажутся высоколиквидными. Соответственно, можно говорить о ставке займа в диапазоне 14-15%».
Аналитик Банка Москвы Егор Федоров также полагает, что стоимость заимствования будет для НМЗ в районе 14-15%, «если судить по нашей отчетности». Он же уверен, что «в одиночку, только от своего имени предприятию будет разместить заем слишком сложно. Скорее всего оно будет выходить на публичный рынок в группе вместе с поручителями».
В руководстве НМЗ допускают, что поручителем по займу выступит владелец завода - компания «Русский уголь», что, по словам аналитиков, является большим плюсом. Выбор андеррайтера, по словам Юрия Ляшока, еще не сделан, но скорее всего обслуживать выпуск будет какая-либо московская компания.
sibpress.ru
