ММК вошел в семерку фаворитов Forbes
Это единственная металлургическая компания, чьи шансы аналитики оценивают наиболее высоко
Акции сильно дешевеют. Тем лучше – можно недорого купить будущих фаворитов. Опросив 16 управляющих и аналитиков, Forbes опубликовал список компаний, чья прибыль будет расти.
В список фаворитов издания вошла единственная металлургическая компания – Магнитогорский металлургический комбинат (ММК). Стратег «Ренессанс Капитала» Томас Манди напоминает, что в 2007 году потребление стали внутри России выросло на 18 %, а в этом году ожидается увеличение спроса на 20 %. Особенно хорошие шансы у ММК: компания еще не исчерпала потенциал роста. За последний год (на 15 августа) акции компании упали на 9,5 %, в то время как у ее конкурентов НЛМК и Северстали – выросли на 41,7 % и 23,1 %. «В ближайшее время компания должна избавиться от сырьевой зависимости», – говорит руководитель отдела аналитического департамента УК «Уралсиб» Александр Головцов. В марте ММК объявила о стратегическом альянсе с угольной компанией «Белон», получив контроль над 41,3 % ее акций. В результате ММК планирует обеспечить к 2012 году 55 % своих потребностей в коксующемся угле. Также в список перспективных компаний вошла Роснефть. На рынке ждут налоговых послаблений для нефтяных компаний, принципиальное решение о снижении налога на добычу полезных ископаемых. Роснефть – лучший способ сыграть на этом. По данным «Ренессанс Капитала», запасы сырья у компании сопоставимы с ресурсами крупнейшей в мире ExxonMobil. К 2015 году Роснефть планирует добыть 160 млн. т нефти. Еще один фаворит – Русгидро. Компания, в которую вошла большая часть построенных еще в СССр гидроэлектростанций, не тратит на производство энергии ни газа, ни урана, ни угля. Поэтому издержки у нее фиксированы, в то время как у конкурентов, тепловых и атомных электростанций, растут вместе с ценой на сырье. Citibank прогнозирует более чем шестикратный рост прибыли Русгидро к 2013 году – до $2,4 млрд. В семерку Forbes вошел и Газпром. Руководитель аналитического департамента Альфа-банка Рональд Смит уверен, что инвесторы, решившие вернуться на российский рынок, будут покупать именно эту бумагу, разогревая котировки. Рост цен на газ внутри России и за рубежом поможет увеличить доходы. Глава Газпрома Алексей Миллер недавно заявил, что к концу года цена на российский газ в Европе составит $500 за тысячу кубометров (в середине июня была $410). Наиболее перспективными акциями, по версии издания, являются также бумаги Сбербанка, МТС и компании «Вимм-Билль-Данн». Что касается Сбербанка, то, по мнению стратега «Тройки Диалог» Андрея Кузнецова, сейчас стоимость его акций не соответствует уровню бизнеса. Рентабельность капитала достигает 20 %, соотношение P|BV (капитализация к собственному капиталу) – 1,8 (прогноз на 2009 год). Политические риски отсутствуют, бизнес неплохо растет: чистая прибыль за первое полугодие 2008 года была на четверть выше, чем за соответствующий период прошлого года, а процентный доход – на 45 %. Чистая прибыль МТС в прошлом году выросла почти вдвое – до $2,1 млрд. «Несмотря на значительный уровень проникновения сотовой связи в России, прибыль МТС растет и, скорее всего, будет расти высокими темпами», – говорит стратег UBS Дмитрий Виноградов. Ну, а с производителем молочных продуктов, соков и детского питания компанией «Вимм-Билль-Данн» ситуация ясная. Продовольствие дорожает. Кого-то это может огорчать, но только не производителей продуктов питания. По данным аналитика Citibank Марата Ибрагимова, показатель EV|EBITDA (по прогнозам на 2009 год) составляет около 9,5 – на 7,5 % меньше, чем у аналогов в развивающихся странах. К плюсам компании Марат Ибрагимов относит качественный менеджмент и лучший на рынке, по его мнению, портфель брендов.
