Индийский индекс стали упал до более чем 2-летнего минимума, но рост мировых цен сулит хорошие новости

В то время как индекс плоского проката India Flat Steel Composite почти не изменился неделя к неделе и составил 146,10 пункта (146,20), индекс сортового проката India Long Steel Composite потерял почти 2% и закрылся на отметке 135,90 пункта (138,40). Это тоже почти двухлетний минимум, поскольку в последний раз такие уровни наблюдались 24 сентября 2021 года (135,70).

Почему на прошлой неделе в Индии произошло снижение цен на сортовой прокат?

Повышение доступности индийского угля, удешевление губки. Доступность угля на внутреннем рынке для неэнергетического сектора возросла благодаря увеличению добычи компании Coal India Limited (CIL) более чем на 12% в 2022-23 финансовом году, что является самым быстрым темпом роста за последние несколько десятилетий. Это позволило CIL выделить на электронные аукционы более высокие объемы по сравнению с обычными. В текущем финансовом году компания также прогнозирует увеличение производства до 780 млн. тонн.

Например, объем предложений дочерней компании CIL SECL на электронных аукционах в апреле-июле 2023 г. вырос на 508% и составил 9,38 млн. тонн против всего лишь 1,54 млн. тонн за аналогичный период 2022 г. При этом цены на уголь категорий G7-G15 в июле снизились на 1-8% по сравнению с предыдущим месяцем.

Доступный и дешевый уголь оказал давление на снижение цен на сталь для индукционных печей.

Кроме того, в условиях дефицита лома небольшие заводы вновь переходят на производство губчатого железа. Цены на губчатое железо в Руркеле упали на 900 рупий/т неделя к неделе на фоне низкого спроса на готовый прокат.

Ценовой разрыв между арматурой, произведенной в доменной печи (ДП) и произведённой в электродуговой печи (ЭП) сокращается. Поскольку в этом месяце крупнейшие заводы снизили цены на сортовой прокат на 3000 рупий/т ($37/т), заводы, оборудованные индукционными печами, вынуждены были последовать их примеру, иначе покупатели рискуют предпочесть продукцию из доменных печей. Цены на ЭП-арматуру снизились почти на 900 рупий/т ($11/т) до 47 100 рупий/т ($574/т) неделя к неделе.

Между тем, цены на арматуру ДП-арматуру продолжили снижаться на фоне слабого спроса. Цены снизились на 400 рупий/т ($5/т) неделя к неделе до 51 200 рупий/т ($624/т) в Мумбаи, продолжив снижение на протяжении 23-х недель подряд.

В целом, спрос в текущем сезоне муссонов снизился, и на заводах наблюдается дефицит запасов. Кроме того, мировые настроения в отношении сортовых позиций также низки. Недавние тендеры на экспорт индийской заготовки получили меньше заявок и были отменены. Ожидалось, что цена будет выше $500/т, в то время как предложения были на уровне $475/т FOB.

Плоский прокат

Падения с текущих уровней нет, скидок нет – цены на плоский прокат оставались стабильными, так как металлургические комбинаты сообщили, что цены более или менее достигли дна, и они не смогут предложить скидки.

Это отразилось на ценах на горячекатаный и холоднокатаный рулон, которые на прошлой неделе оставались в диапазоне. Дистрибьюторы все же повышали котировки на фоне несоответствия спроса и предложения. Однако закупки на спотовом рынке, основанные на потребностях, сдерживали колебания цен.

Заводы предпочитают останавливаться на профилактику – намечается сокращение производства, так как некоторые заводы предпочитают останавливать производство на техобслуживание, чтобы уменьшить объем поставок на рынок и устранить текущий дисбаланс спроса и предложения.

Импорт горячекатанного рулона, который некоторое время назад представлял собой большую проблему, теперь нецелесообразен, поскольку мировые цены укрепились, что является единственным успокаивающим фактором в настоящее время. Например, такие крупные заводы, как китайский Baosteel и вьетнамский Formosa, повысили цены на августовские продажи на 14 и 15 долл. за тонну соответственно.

Прогноз

Индийские заводы, вероятно, выиграют от роста мировых цен. Уже сейчас слышно, что они пытаются поднять экспортные предложения на горячекатанный рулон на $20-25/т на этой неделе.