Evraz пробрался в Китай за 1,5 миллиарда долларов
Российский металлургический холдинг Evraz договорился о поглощении китайской стальной компании Delong Holdings. Общая сумма сделки может составить $1,5 млрд. Если эта покупка получит одобрение у регулирующих органов Китая, Evraz станет первой российской металлургической компанией, которая проникнет на гигантский стальной рынок Поднебесной.
Как сообщил Evraz в понедельник 18 февраля, сделка пройдет в несколько этапов. Сначала российский холдинг купит 10% акций Delong у его нынешнего основного акционера Best Decade; в течение следующего полугода у него же - 32% акций Delong; затем Best Decade продаст Evraz еще 9% акций Delong. В результате Evraz получит контрольный пакет акций китайской стальной компании (51% акций), который обойдется ему в $762 млн.
Получив контроль над Delong, российский холдинг должен будет выставить оферту на выкуп акций миноритарным акционерам китайской компании. Если этой офертой воспользуются все миноритарии Delong, то расходы Evraz на покупку китайского конкурента достигнут $1,5 млрд.
Evraz, одним из акционеров которого является хозяин футбольного клуба «Челси» миллиардер Роман Абрамович, в последние годы скупает горнометаллургические активы по всему миру: в СНГ, Африке, США. В прошлом году российский холдинг произвел более 16 млн тонн стали. Благодаря покупке Delong (ежегодное производство стали - около 3 млн тонн) он выйдет на огромный (около 30% от мирового) и самый быстрорастущий на планете китайский стальной рынок.
В 2007 году производство стали в Китае выросло более чем на 16% - до 490 млн тонн, при этом Китай импортировал около 17 млн тонн стальной продукции. По прогнозам, спрос на сталь в Поднебесной в ближайшие три года вырастет еще на 40%. Неслучайно генеральный директор Evraz Александр Фролов назвал проникновение своей компании на китайский рынок важнейшим стратегическим шагом.
За пропуск на сверхпривлекательный китайский стальной рынок, разумеется, надо было заплатить. Evraz предложил за акции Delong более чем 30-процентную премию по сравнению с их стоимостью на момент объявления сделки.
Но одной лишь высокой ценой, которую Evraz готов выложить за китайскую компанию, эту сделку не объяснить. Китайский рынок стали - очень закрытый, и иностранным компаниям сложно получить на него доступ. Скорее всего, дело в том, что Evraz имеет переизбыток производства по слябам (полуфабрикатам для изготовления стального проката более высоких переделов) и может поставлять их на завод Delong, удовлетворяя, таким образом, растущий китайский спрос. Видимо, именно поэтому Evraz получает входной билет на китайский рынок, заплатив вдобавок и существенную денежную премию. Но игра стоит свеч.
