Аналитики оценивают IPO «Северстали» на «твердую четверку».
Аналитики ИК «Брокеркредитсервис» (БКС) оценивают размещение акций «Северстали» на «твердую четверку».
Как напоминает аналитик БКС Вячеслав Жабин, накануне была закрыта сделка по первичному размещению акций (IPO) одной из крупнейших отечественных металлургических компаний — ОАО «Северсталь». Цена размещения оказалась немного выше середины объявленного ранее ценового диапазона $11,0-13,5/акцию, достигнув уровня $12,5. При этом объем продаваемого пакета был снижен с 15% до 9,1% (85 млн акций).
«Мы оцениваем размещение акций «Северстали» на «твердую четверку» — достижение компанией середины ценового диапазона, учитывая недавние IPO российских металлургов, условия, которые были предложены инвесторам, и текущую конъюнктуру на рынке металлопроката, можно считать действительно достижением. Практически двукратное снижение объема размещаемого пакета — до объема допэмиссии (при трехкратной переподписке книги заявок) — является, на наш взгляд, свидетельством некоего разочарования менеджмента «Северстали» в установленной цене», - говорится в ежедневном аналитическом обзоре ИК «Брокеркредитсервис».
В тоже время, указывает аналитик Вячеслав Жабин, «размещение для компании было крайне необходимо для получения индикативной стоимости, без которой (по опыту с Arcelor) у российской «Северстали» оставалось немного шансов для реализации довольно амбициозных планов — стать одним из мировых лидеров по производству стали».
«Северсталь» - вторая по величине сталелитейная компания в России. Выпускает продукцию широкого сортамента: от рядовых углеродистых сталей до сталей специального назначения, горячекатаный и холоднокатаный лист, сортовой прокат, гнутые профили и трубы. В 2005 году компания выпустила 10,8 млн тонн стали (рост на 3,5% к 2004 году), проката — 9,8 млн тонн (+ 5,8%).
