Акционеры ОАО «Северсталь» одобрили сделку с Frontdeal
Акционеры "Северстали" на внеочередном собрании в понедельник одобрили сделку с кипрской компании Frontdeal в рамках консолидации сырьевых активов. Согласно условиям сделки, "Северсталь" передает в собственность Frontdeal акции допэмиссии (72% от уставного капитала "Северстали") в количестве 365, 4 млн акций.
Frontdeal оплатит допэмиссию акциями и долями ряда сырьевых компаний.
С учетом установленных советом директоров "Северстали" цены размещения акций (320 рублей 74 копейки за одну акцию) и оценки имущества, вносимого Frontdeal в оплату акций, цена всего количества акций, подлежащих передаче по договору, составляет 117,2 млрд. рублей (около 4,46 млрд долл). Как сообщалось ранее, ООО "Росэкспертиза" оценило присоединяемые к "Северстали" в рамках консолидации горнодобывающие активы в 5,3 млрд долл. Стоимость всех пакетов акций производственных компаний, которыми Frontdeal Ltd. сможет оплатить приобретаемый им пакет акций ОАО "Северсталь", составляет, по оценке "Росэкспертизы", $4,1 млрд.
Можно сказать, что ОАО «Северсталь» почти завершила планируемый процесс консолидации. Однако, остается ряд вопросов. Так, не понятна судьба миноритарных пакетов горнодобывающих активов на сумму в 1,2 млрд долл, т.к. Frontdeal Ltd выкупит активы лишь на 4,1 млрд долл, при этом согласно оценке стоимость всех горнорудных компаний составляет 5,8 млрд долл. Возможно они будут выкупаться по среднерыночной цене. Также, остается неопределенность относительно остатка денежных средств на балансе Frontdeal после поступления средств от допэмиссии. Так, в результате допэмиссии компания привлекла 4,46 млрд долл, а выкуп осуществлялся на сумму равную 4,1 млрд долл (остаток около 358 млн долл). Не исключено, что эти денежные средства пойдут на развитее ОАО «Северсталь» или на выкуп миноритарных долей (согласно капитализациям и миноритарным долям горнорудных компаний, 358 млн долл вполне достаточно для этого).
Игорь Нуждин. Аналитик ИФК «Солид»
ЗАО ИФК «Солид»
Тел.: (495) 797-96-20
www.solidinvest.ru
